加密货币杠杆交易就是投资者从交易所或者经纪商那儿借来资金，然后用自己比较少的本金就能控制更大规模的交易头寸。这样的话潜在的收益或者亏损就会被放大，这就是一种金融工具。它的核心机制就是利用借来的钱提高资金的利用率，不过风险敞口也会跟着成倍增加。
一、基本运作原理
1、杠杆比例与保证金
杠杆以比率表示(如10:1或10倍)，代表自有资金与借入资金的比例。
2、收益与亏损的放大效应
价格上涨时：若比特币价格上涨10%，使用10倍杠杆的投资者收益为100%(100美元本金×10倍杠杆×10%涨幅)，而非杠杆交易仅获得10%收益。
价格下跌时：同样10%的跌幅将导致本金全部损失(100美元×10倍杠杆×10%跌幅)，远高于无杠杆交易的10%亏损。极端情况下，高杠杆(如100倍)可能因微小波动导致爆仓。
二、风险与监管限制
1、高风险性
加密货币市场本身波动剧烈，杠杆交易会进一步放大价格波动的影响。
2、全球监管趋严
为保护投资者，多国对杠杆比例设限。例如：
欧盟(ESMA)将加密货币衍生品杠杆上限设为2:1。
英国(FCA)禁止向散户销售加密货币衍生品。
美国限制现货交易杠杆，但允许通过期货合约间接使用杠杆。
相关文章
